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MIEX 米汇

美股下跌,A股还有机会吗?

MIEX 米汇2月26日讯,美股重挫,A股再次被吓傻,早盘大幅低开,盘中有所反弹,但午盘前再次回落。

港股以及整个亚太市场普跌超2%,所以A股还算强一点。

现在全球资本市场都在盯着美债,盯着利率以及货币政策未来的动向。其实人家美联储已经喊话:国债收益率上升无需担忧,是经济乐观的信号。

但市场是由人在交易,人是情绪化动物,所以市场也是有情绪的,这种担忧暂时没有解除,还蔓延到其他地方。

疫情期间经济大滑坡,美股反而一路走牛市,现在经济要复苏了,却要走熊市,怎么看都是一种怪现象。

决定股市走向的不仅是货币和利率,还有其他因素,经济复苏企业盈利增长,其实是最坚实的基础,靠货币放水只能堆起泡沫。

现在泡沫要破了,从某种角度讲也是好事,因为迟早要破。如果后市能随着经济复苏,市场的逻辑转移到盈利增长上来,反而会更加持久。

从上午走势看,虽然大盘仍较弱,市场有些吓傻了,但也没全傻,因为仍是分化行情。

黄线仍比白线坚挺,两市甚至有接近一半的股票是红的,这说明个股仍要区别对待,高估值仍需要修复,但低估值的却是有机会的。

从板块上看,5G通讯、环保、乡村振兴等涨幅居前,昨天表现最强的房地产出现分化,万科等龙头继续上涨,但大部分个股随大盘回落。

这和有色为代表的周期股是一样的,有机会,但个股会分化,从板块整体行情及持续性看,不如之前的消费股。

所以,周期股有机会,但不代表白马股没机会,因为最终还是要看业绩,可以把握两波赚钱机会。

一是在市场的防御式上涨中关注一些低估值顺周期龙头股。因为,一方面周期股龙头有着核心资产的属性;另一方面,周期股还叠加了景气度拐点向上的因素,其盈利数据表现非常好,甚至盈利超预期的概率很大。

二是当市场进入调整的第二阶段,部分业绩确定性强甚至超预期的白马股将走出反弹行情。白马股不会一路下跌,过程中会不断震荡,即使在流动性预期最糟糕的情景下,在3月底开始的一季报行情中,白马股也会有一波像样的反弹行情。

机构抱团的白马股面临的是估值问题,但不是盈利问题。白马股最强有力的支撑就是盈利的确定性。因此,当估值短期回撤较大后,业绩预期将酝酿出白马股的反弹行情。

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