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值得投资者们关注的两只反向ETF和杠杆ETF

MIEX 米汇4月2日讯,随着财报季接近,美债收益率上升和市场上的获利回吐压力,美股市场正在面临更大的波动性。很多投资者可能已经想到,可以采用杠杆ETF或反向ETF来对冲他们的投资组合风险。

范德比尔特大学最近的研究表明:“反向EFT和杠杆ETF的主要吸引力在于,它们提供了一种廉价、方便、有限责任的手段,可以从市场的方向性波动中获利。”

同时,他们还指出:“投资者对这些产品常常理解不足。要知道,它们并不适合买入并持有,也不是有效的对冲工具。它们不稳定,只可以作为一种短期定向押注的机制存在。”我们同意这个观点,投资者在投资这些基金,或衍生产品之前,一定要对这些产品的原理有一定的了解。本文将会介绍两只反向ETF和杠杆ETF:

1、ProShares Short S&P 500

当前价格:16.76美元

52周范围:16.75 - 29.16美元

费用比例:0.90% /年

本文的第一只基金是反向ETF,开始前,我们要强调,虽然反向基金对于某些投资者来说是有效的对冲工具,但它适合短期交易而不是长期投资。因此,投资者需要仔细监控投资组合,并且经常重新平衡头寸,以维持对冲。

ProShares Short S&P500 (NYSE:SH)和标普500指数的每个交易日表现成负一倍(-1X)关系。该基金于2006年6月开始交易,净资产约为15亿美元。

根据每日收益的复利计算,任何较长时间地持有基金,都很容易产生和目标显著不同的收益。所以,如果持有期限超过1个交易日,SH就不一定会和标普500指数呈相反走势。所以,为了达到预期的反向效果,基金经理每天都要持有衍生品,主要是期货和互换协议。只有这样,在较长时间跨度里,时间衰减和负的再平衡效应才会开始发挥作用——今年迄今为止SH已经累计下跌了6%,另一方面,标普500指数则攀升了5%;过去12个月,SH下跌约38%,而标普500指数上涨了约50%。这一反向回报的差异,有力地证明了基金日常的对冲目的。

那些在期权方面有经验的投资者,也可以考虑使用SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY)的期权来设计对冲策略,这一ETF跟踪的是美国标准普尔500指数

2、Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares

当前价格:38.21美元

52周范围:5.11 - 47.85美元

费用比率:0.94%

由于芯片短缺已经影响到了不同行业的许多公司,这一行业将会持续受到关注。Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (NYSE:SOXL)这只基金就是追踪费城半导体指数的三倍杠杆基金。

 

喜欢投资费城半导体指数的长期投资者,通常会选择更为传统的ETF,如iShares PHLX Semiconductor ETF(SOXX)。不过,SOXL则更适合那些想要在一天之内将收益放大三倍的短期投资者。当然,如果投资者方向判断失误,他们的损失也会更大。

根据数据显示,2021年迄今,SOXL累计涨约14%,同期,费城半导体指数涨9%,同时,SOXX上涨了11%。另外,过去12个月时间里,SOXL累计上涨420%,费城半导体指数累涨97%,SOXX上涨约104%。

由于每日再平衡的复合效应,SOXL的长期目标回报率和基准指数不同。我们还是要强调,投资者在使用杠杆ETF之前一定要谨慎行事。

最后,短期看空半导体行业的投资者也可以考虑Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares (SOXS)这只反向ETF来每日定向押注。年初以来,该基金累计下跌了89.82%。

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