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值得投资者们关注的一只ETF和一只ETN

MIEX 米汇7月27日讯,随着财报季陆续展开,美股的波动性加剧。现在,美股正处于历史上一个较长区间的牛市中,这可能会持续到未来几个月,但是,财报季可能会让华尔街的积极情绪在短期内出现“熄火”。

本周公布财报的公司包括特斯拉 (NASDAQ:TSLA)、苹果 (NASDAQ:AAPL)、微软 (NASDAQ:MSFT)、3M公司 (NYSE:MMM)、美国超微公司AMD (NASDAQ:AMD)、谷歌A (NASDAQ:GOOGL)、UPS快递 (NYSE:UPS)、Facebook (NASDAQ:FB)和麦当劳公司 (NYSE:MCD)等。其中高通公司 (NASDAQ:QCOM)、波音将于周三公布财报,亚马逊 (NASDAQ:AMZN)将于周四公布。而如果这些大型公司的财报令人失望,那么美股很容易被拖累。

很多投资者担心,美国主要的股市波动基准——VIX恐慌指数也可能会出现峰值,尤其是在短期内。大多数投资者对于波动性都有所了解,这是一种衡量特定时期内股价迅速涨跌的指标。投资者会把这个指标视为和价格变化相关的风险水平。

波动率指数的走势通常和标普500指数走势相反,标普500指数在7月23日创下了纪录高位。因此,如果华尔街宠儿的表现低于预期,那么这些股票很容易拖累三大股指。

今天,我们将来讨论一只ETF和一只ETN,它们可能会吸引那些希望在未来几周抑制股市波动的投资者。

1、Invesco S&P SmallCap Low Volatility ETF

当前价格:46.54美元

52周的范围:32.01 - 48.10美元

股息收益率:1.03%

费用比率:每年0.25%

Invesco S&P SmallCap Low Volatility ETF (NYSE:XSLV)投资的是过去一年中波动性都较低的个股。该基金于2013年2月开始交易,净资产为11.2亿美元。目前持有122只个股,追踪的是标普600小盘股低波动指数(S&P SmallCap 600 Low Volatility Index)。

从行业分布来看,工业股占到20.8%,其次是信息技术(19.59%)、房地产(14.05%)和金融(10.48%)。排名前十的公司约占净资产的11%,包括公用事业公司美洲国家水务公司 (NYSE:AWR)和California Water Service Group (NYSE:CWT),美国政府机构房产管理基金Easterly Government Properties Inc (NYSE:DEA),最大的独立可口可乐瓶装公司——可口可乐装瓶 (NASDAQ:CCOKE)等。

根据信息显示,该基金在过去一年的回报率为35.2%,今年迄今为止的回报率达到14%左右。该ETF在6月初创下了历史新高,我们认为,专注于低波动性小盘股的基金可能是许多长期投资组合的有力补充。

2、Barclays iPath Series B S&P 500 VIX Mid-Term Futures

当前价格:25.93美元

52周范围:24.97 - 36.15美元

费用比率:每年0.89%

我们接下来要来关注的是一只ETN,这是一种债务投资工具,它是由金融机构,通常是银行发行的无担保债务证券,投资者暴露于发行机构的信用风险之中。

iPath® Series B S&P 500® VIX Mid-Term Futures™ ETN (NYSE:VXZ)跟踪的是市场对于VIX的中期方向预期,它由巴克莱银行发行,于2018年1月上市。

VXZ允许投资者在VIX的4、5、6、7月期货合约中滚动做多,因此,它可以让看跌的投资者对未来几个月可能出现的市场下跌进行对冲。

换句话说,VXZ和iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term Futures™ ETN (NYSE:VXX)是有一点区别的,后者提供的是对于VIX短期合约价值的投资敞口。

不过,VXX也好,VXZ也好,都不是很适合长期投资组合,它们都属于是使用衍生工具波动性产品,在设计之初考虑更多的就是每日收益,因此,它们更适合在短期交易中来使用。如果投资者对其持有期限增加,可能会因为期货价格的变动而赔钱。

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