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如何交易阿里巴巴?值得投资者们长期关注吗?

MIEX 米汇7月30日讯,2021年以来,包括阿里巴巴在内的许多中国科技股都表现不佳,这些中概股都受到越来越多的监管。百度 (NASDAQ:BIDU),今年迄今为止下跌24%;新东方 (HK:9901) (NYSE:EDU),今年迄今为止下跌84%;拼多多公司 (NASDAQ:PDD),今年迄今为止下跌53%;好未来 (NYSE:TAL),今年迄今为止下跌89%;腾讯控股 (HK:0700)(OTC:TCEHY),今年迄今为止下跌16%。

根据数据显示,阿里巴巴(HK:9988)(NYSE:BABA)股价今年迄今为止累计下跌了约16%,从2020年10月创出319.32美元的新高以后,该股就一直在走下坡路,最近跌至了52周的低点179.67美元左右。

短期的地缘政治不利因素可能会压制阿里巴巴的股价近期一直保持在185-205美元区间,近段时间以来,不太可能会开启一轮新的上涨。但是长期的增长驱动因素有望推升该股的股价。

阿里巴巴的长期看多因素

成立于1999年的阿里巴巴,被认为是中国目前最具创新力的科技公司之一。它不仅是中国最大的电子商务和科技公司,其业务也包含物流、数字媒体、娱乐部门、金融科技、人工智能等等。

这家来自中国的电子商务和云计算巨头计划于8月3日发布收益报告,届时,投资者将更好地了解这只个股的后市走势。

7月27日,阿里巴巴的董事局主席、首席执行官张勇发布了一封股东信,强调阿里巴巴生态全球年度活跃消费者突破了10亿里程碑,达到11.3亿。过去一年,国内和海外的消费者,在阿里巴巴平台上贡献了8.119万亿元人民币(约1.2万亿美元)的年度交易规模。作为阿里巴巴面向未来的第二增长曲线,阿里云去年销售额已经突破600亿元人民币,同比增长50%,继续在市场上保持领先地位。张勇还强调,中国的每位消费者平均GMV超过了9200元人民币,约合1404美元。

在接受调查的50位分析师中,有47给予“买入”评级,另外有3位给予“持有”评级。12个月平均目标价中值为287.76美元,意味着后市或仍有超过45%的上涨空间。

过去几年,投资者一直对阿里巴巴云业务的增长感到高兴。在2021财年,收入同比增长50%,超过600亿元美元,该股的P/E、P/S和P/B比率分别为22.16、4.58和3.5。相比较之下,电子商务和云计算领域巨头亚马逊的P/E、P/S和P/B比率分别为69.01、4.36和17.69。到2021年为止,亚马逊的股价上涨了11%。

这些指标突出阿里巴巴股票的长期潜力,从基本面看,它确实比亚马逊便宜。因此,加上未来几个季度的营收增长预期,阿里巴巴是我们的长期投资组合中最主要的股票之一。

阿里巴巴短期波动持续

但是,考虑到中国监管的发展程度和持续时间存疑,以及其他一些短期不利因素,尤其是从现在开始到8月3日公布财报期间,甚至延续到夏季结束。现在重新买入阿里巴巴股票,可能为时尚早。

首先是中国的监管形势和发展。阿里巴巴此前被监管处以180亿元人民的反垄断罚款。而最近几周,整体平台经济也受到了进一步的监管压力。随着中国大型企业受到的监管越来越严格,未来几周中概科技公司仍然将会承压。

此外,关注技术图表的投资者可能会发现,阿里巴巴的图表也尚未支持长期看涨的走势。虽然股票超卖,但是势头指标也可能会持续很长时间。

6月底以来,公司已经下跌了约15%,为长期投资者提供一个较好的切入点。但是,该股仍有可能进一步回落至185美元,甚至更低的水平。未来几周,预计阿里巴巴的股价会处于横盘交易区间,尤其是在185-205美元区间,直到它在这个水平上夯实基础,只有到那时候,长期看涨的走势才能站稳脚跟。

作为短期情绪的一部分,关注阿里巴巴的期权隐含波动率也至关重要,它通常会向交易员显示市场对该股潜在波动的看法。不过,目前,该股的隐含波动率是38.1,高于20日移动平均线的31.7,也就是说,隐含波动率呈上行趋势。

来自监管、技术图表和期权市场的压力,都在提示投资者保持谨慎。鉴于即将到来的财报日,股价可能会进一步波动,如果该股回调至185美元位置,可以视作一个较好的买入时机。

如何交易阿里巴巴?

首先,你可以现价买入阿里巴巴的股票。

如果投资者不关心每日股价的波动,也不想等待股价调整,可以考虑现在以当前价格买入。7月28日,该股收于196.01美元。虽然这些买入并持有的多头投资者可能会等待数月之久,但是阿里巴巴的52周高点为319.32美元。假设投资者当前买入,在300美元左右退出,也可以获得50%的收益。当然,止损点可以考虑设置在当前价格之下的3-5%左右。

其次,投资者还可以考虑买入保护性的看跌期权。鉴于中国监管行动的压力,我们建议投资者考虑KWEB的保兑期权作为阿里巴巴期权的代理。

例如,投资者可以购买ATM看跌期权,如KWEB的9月17日到期的看跌期权,其目标价格为3.60美元。持有看跌期权将花费360美元左右,在不到两个月后到期。

这样一来,持有股票的阿里巴巴投资者可以在财报波动到来之际,获得一些保护。

阿里巴巴已经成为了中国乃至全球最重要的电子商务和科技企业之一。在未来几年里,公司仍将为投资者带来可观的收益。然而,在下一轮牛市启动之前,还是要做好迎接更多波动的准备。

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